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Stratégies diversifiées

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés européensFonds ISR Article 8
Parts

LU2490324683

Un Fonds européen clé en main
  • À la recherche de la meilleure manière d'investir dans les entreprises innovantes de qualité parmis les différentes classes d'actifs, pays et secteurs.
  • Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Allocation d'actifs
Obligations35.7 %
Actions33.7 %
Autres30.6 %
Au : 31 déc 2024.
Indicateur de Risque
3/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 6.2 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 9.1 %
Du 30/06/2022
Au 09/01/2025
Performance par Année Civile 2024
-
-
-
-
-
-
-
- 3.1 %
+ 1.6 %
+ 6.8 %
Valeur Liquidative
106.24 €
Actifs Nets
509 M €
Marché
Marchés européens
Classification SFDR

Article

8
Au : 9 jan 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 déc 2024.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Responsable Équipe Actions, Gérant

Environnement de marché

  • Le mois a été caractérisé par un environnement de marché prudent, les investisseurs tempérant l’optimisme vis-à-vis de la croissance économique avec leurs inquiétudes relatives à l’inflation et à la politique monétaire. L’année s’est néanmoins avérée favorable pour les actifs risqués, même si l’Europe a connu de fortes disparités régionales entre un DAX en forte hausse et un CAC 40 négatif plombé par l’incertitude politique.

  • En décembre, bien que la Fed et la BCE aient abaissé leurs taux directeurs, elles ont indiqué qu’elles resteraient vigilantes, mais pour des raisons différentes. La Fed a fait preuve de prudence en raison des incertitudes persistantes concernant l’inflation aux États-Unis, tandis que la BCE s’est inquiétée de la croissance en Europe.

  • Face à la prudence de la Fed sur l’inflation, les taux sont repartis à la hausse avec un mouvement de pentification de la courbe venant refléter les craintes des banquiers centraux.

  • Sur les actions, les marchés américains se sont inscrits en baisse tandis que les marchés européens et asiatiques retrouvaient des couleurs. On notera néanmoins que les secteurs cycliques ont été particulièrement touchés tandis que les secteurs de croissance se sont bien comportés.

Commentaire de performance

  • La performance du Fonds a été positive sur le mois, surperformant son indicateur de référence, qui s’inscrivait en baisse.

  • Le Fonds a profité de sa sélection de titres sur les actions, notamment Hermès, SAP ou Galderma.

  • Par ailleurs, Novo Nordisk a déçu les investisseurs suite à l’annonce de résultats en deçà des attentes concernant son nouveau médicament expérimental contre l’obésité. Cependant, cette baisse a été compensée par des options de vente que nous détenions sur le titre danois.

  • Sur les taux, notre approche prudente s’est montrée payante encore une fois sur le mois tandis que notre exposition au crédit a été positive.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Nous entamons 2025 avec un sentiment de marché extrêmement négatif sur les marchés européens. Cependant, plusieurs sources potentielles de bonnes nouvelles pourraient soutenir la performance sur l’année : la politique allemande et française, la situation économique en Chine, la géopolitique, ou encore des tarifs américains moins importants qu’anticipé.

  • Dans ce contexte, une exposition aux actions, et encore plus à nos convictions de qualité et de croissance, nous semble une opportunité d’investissement intéressante.

  • Par ailleurs, compte tenu de l’augmentation de la dette et des déficits nationaux à travers le monde, les contraintes budgétaires pousseront les banques centrales (hors États-Unis) à jouer un rôle majeur dans le soutien économique en 2025.

  • Dans ce contexte, nous maintenons une exposition au crédit, qui continue d’offrir un rendement attractif et une certaine visibilité sur le potentiel de performance.

  • Nous restons prudents sur les obligations souveraines, en privilégiant les obligations indexées à l’inflation par rapport aux taux nominaux. Nous prévoyons également des courbes de rendement plus raides. Par conséquent, les taux courts peuvent servir de couverture efficace contre les actifs risqués en cas de détérioration macro-économique inattendue.

  • Pour renforcer la construction globale de notre portefeuille, nous avons mis en œuvre plusieurs stratégies de décorrélation, notamment l’exposition aux matières premières, aux taux anglais ou à la volatilité.

Aperçu des performances

Au : 9 jan 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Jusqu’au 31/12/2021, l'indicateur de référence était composé à 50% de l’indice STOXX Europe 600 et à 50% de l'indice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Source: Carmignac au 12/01/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 déc 2024.
Europe100.0 %
Total % Actions100.0 %
Europe100.0 %
frFrance
26.1 %
deAllemagne
22.2 %
chSuisse
13.5 %
nlPays-Bas
13.4 %
dkDanemark
12.9 %
seSuède
5.5 %
ieIrlande
3.3 %
esEspagne
1.9 %
itItalie
1.4 %
ptPortugal
-

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 déc 2024.
Poids des Investissements en Actions33.7 %
Taux d’Exposition Nette Actions34.9 %
Active Share87.8 %
Sensibilité1.6
Yield to Maturity *4.0 %
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Responsable Équipe Actions, Gérant
Nous recherchons des moteurs de performance au sein des différents pays, classes d'actifs et secteurs en Europe dans le but de construire un portefeuille robuste, capable de s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Découvrez les caractéristiques du Fonds
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Société d’Investissement à Capital Variable.
L’investissement Socialement Responsable (ISR). Un fonds qui adopte une approche d’investissement responsable sélectionne des entreprises et des entités publiques (États ou services de l’État) ayant un modèle économique et/ou une stratégie de développement permettant d’avoir un impact favorable sur l’environnement et la société.
Le Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : «Article 8» qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, ou «Article 9» qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables ou encore «Article 6» qui ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales et qui n’ont pas d’objectif durable. Pour plus d’informations, visitez https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj .
Indicateur de risque du KID (Document d’Informations Clés / Key Information Document). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. (1) Risque plus faible, rendement potentiellement plus faible. (7) Risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé.
Une part/classe pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant le délai recommandé. Cette référence au profil d’investisseur ne constitue pas un conseil en investissement. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans un fonds dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au regard de votre portefeuille global.
Prix d’une part (dans le cadre d’un FCP) ou d’une action (dans le cadre d’une SICAV). Cette valeur représente la valeur des actifs détenus dans le portefeuille de l’OPCVM (et de ses liquidités) divisée par le nombre de parts ou actions en circulation. Elle sert de base pour déterminer le prix de souscription (prix d’achat) et le prix de rachat (prix de vente) d’une action de SICAV ou d’une part de FCP (Prix d’achat = Valeur Liquidative de l’OPCVM, majorée d’une éventuelle commission de souscription et Prix de vente = Valeur Liquidative de l’OPCVM, minorée d’une éventuelle commission de rachat). La Valeur Liquidative = Actif Net / Nombre de parts ou d’actions émises. Les Valeurs liquidatives présentent dans les Caractéristiques sont calculées J-1.
Terme comptable qui fait référence à l'ensemble des actifs détenus par l'entreprise, après y avoir soustrait l'ensemble des dettes actuelles ou potentielles. Les actifs nets présentés dans les Caractéristiques de chaque OPCVM sont calculés J-1.
Le Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, ou « Article 9 » qui fonds de l’investissement durable avec des objectifs mesurables ou « Article 6 » qui ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales et qui n’ont pas d’objectif durable.
Le SFDR définit l’investissement durable comme un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, à condition que l’investissement ne cause de préjudice important à aucun des objectifs environnementaux ou sociaux et que les entreprises détenues suivent de bonnes pratiques de gouvernance.
La politique monétaire est l’ensemble des actions menées par une Banque centrale pour agir sur l’activité économique à travers notamment l'offre de monnaie en circulation et les taux d’intérêts.
Banque centrale européenne
La Fed est la Banque centrale des États-Unis. Elle définit la politique monétaire américaine avec pour mission le plein emploi, la stabilité des prix et le contrôle des taux d’intérêt à long terme.
Moyenne des cours d’un échantillon de titres représentatifs d’un marché, d’un secteur, etc. Cette moyenne généralement sous la forme d’un indice boursier rend compte de la tendance générale de l’évolution du marché. Elle permet ainsi de mesurer la performance d’un fonds par rapport à une entité indépendante de la société de gestion, (Ex : CAC 40, Euro Stoxx 50).
Mesure de la façon dont des titres ou catégories d’actifs évoluent les uns par rapport aux autres. Des investissements fortement corrélés ont tendance à évoluer de concert, à la hausse ou à la baisse, tandis que des investissements faiblement corrélés tendent à se comporter de manières différentes dans différentes conditions de marché, faisant profiter les investisseurs des avantages de la diversification. La mesure de la corrélation oscille de 1 (corrélation parfaite) à -1 (corrélation inverse parfaite). Un coefficient de corrélation égal à 0 signifie une absence totale de corrélation.
Consiste à prendre en compte mathématiquement le changement d’indice de référence d’un fonds, pour calculer sa performance.
Le rating ou notation est la notation financière permettant de mesurer la qualité de la signature de l’emprunteur (émetteur de l’obligation). Le rating est publié par les agences de notation et offre à l’investisseur une information fiable sur le profil de risque attaché à une créance.
Différence entre les positions longues et les positions courtes.
L’active share d’un portefeuille mesure la différence de composition entre le Fonds et son indicateur de référence. Un active share proche de 100% indique qu’un Fonds a peu de positions identiques à son indicateur de référence et donc traduit une gestion active du portefeuille.
Le Yield to maturity correspond en français à la notion de taux de rendement actuariel. Il s’agit, au moment du calcul considéré, du taux de rendement offert par une obligation dans l’hypothèse où celle-ci serait conservée jusqu’à l’échéance par l’investisseur. Pour les fonds à échéance (2025, 2027, 2029) et le fonds Carmignac Portfolio Crédit, ce taux est calculé au niveau de la poche obligataire.
Le rating ou notation est la notation financière permettant de mesurer la qualité de la signature de l’emprunteur (émetteur de l’obligation). Le rating est publié par les agences de notation et offre à l’investisseur une information fiable sur le profil de risque attaché à une créance.
Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières relevant de la directive européenne 2009/65/CE telle qu’amendée. Un « OPCVM » est également appelé « UCITS ». Les fonds OPCVM sont des fonds agréés dont la commercialisation est autorisée dans un pays de l’UE. Le règlement OPCVM III autorise les fonds à investir dans un éventail plus large d’instruments financiers, notamment les instruments financiers dérivés.