Stratégies alternatives
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Marchés européensFonds ISR Article 8Parts
LU1317704051
Une approche long/short de conviction des actions européennes
- Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 79.2 %
0.0 %
+ 33.3 %
+ 15.6 %
+ 12.9 %
Au 20/02/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
179.22 €
Actifs Nets
627 M €
Marché
Marchés européens
Classification SFDR
Article
8
Au : 20 févr. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 31 janv. 2025.Commentaire de performance
- En janvier, le Fonds a affiché une performance positive, tirée par le portefeuille « long ».
- Nos « core long » ont tiré notre performance sur la partie « long », avec Meta et Richemont qui affichent de solides résultats au quatrième trimestre, Adidas qui dépasse son objectif de bénéfice d’exploitation après une forte hausse des ventes au cours du trimestre clé de Noël, et SAP qui poursuit sa croissance.
- Nos positions longues de trading ont également contribué à la performance, Deutsche Telekom bénéficiant des résultats impressionnants de T-Mobile au quatrième trimestre et de ses prévisions pour 2025, tant en termes d’ajouts de services sans fil que de flux de trésorerie.
- Du côté de nos positions « short », la forte hausse du marché les a pénalisées pour la plupart. Notre principal contributeur a été Nvidia, que nous avions commencé à vendre à découvert à la fin de l’année dernière.
- Le Fonds a réalisé une performance de +49 points de base (pb) bruts de frais le lundi 27 janvier, jour du « sell off » de DeepSeek, grâce à notre « short » Nvidia et à quelques « put spreads » sur indices que nous avions mis en place pour protéger le portefeuille d’un « sell off » généralisé dans le secteur technologique.
Perspectives et stratégie d’investissement
- L’exposition nette de la stratégie est restée relativement élevée, de l’ordre de 30 à 40%, tout au long du mois, car nous conservons de fortes convictions à long terme sur les entreprises européennes qui excellent à l’échelle mondiale et bénéficient de monopoles locaux.
- Il s’agit d’industries telles que les produits de luxe, l’ingénierie spécialisée, les logiciels ERP, les produits chimiques spécialisés, la technologie médicale, l’aérospatiale et la défense, et les petites annonces.
- Nous pensons que l’Europe présente, pour la première fois depuis longtemps, un point d’entrée très attractif, avec un rapport rendement/risque biaisé à la hausse grâce à plusieurs facteurs que nous discutons dans notre dernière lettre trimestrielle.
- En ce qui concerne les positions « short », nous continuons à trouver de nombreux nouveaux titres dans les secteurs de l’industrie et de la technologie, dont les bilans sont médiocres et dont les fondamentaux se détériorent, ce qui entraîne un resserrement des marges et des avertissements sur les bénéfices.
Aperçu des performances
Au : 20 févr. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 22/02/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 31 janv. 2025.| Europe EUR | 42.2 % |
| Europe ex-EUR | 11.0 % |
| Autres | 10.2 % |
| Amérique du Nord | 1.7 % |
| Dérivés Indices | -13.7 % |
| Panier de Dérivés Actions | -13.9 % |
| Total % of alternative | 37.4 % |
Europe EUR42.2 %
 Allemagne | 26.9 % |
 Italie | 7.6 % |
 Pays-Bas | 5.8 % |
 France | 3.4 % |
 Portugal | 1.1 % |
 Luxembourg | -0.2 % |
 Espagne | -0.6 % |
 Finlande | -1.8 % |
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement du Fonds.Données d’Exposition
Au : 31 janv. 2025.Taux d’Exposition Nette Actions37.4 %
Bêta+0.4 %
Ratio de Sortino+1.9
Nombre de Holdings22
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.0
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
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Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
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Environnement de marché