Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
SICAVMarchés européensArticle 8LU1317704051
- Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
Au 01/07/2024
Article
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 31 mai 2024.![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Commentaire de performance
En mai, le Fonds a affiché une performance positive, grâce à notre « core long book » et à nos positions dans le secteur de la technologie.
Dans l’ensemble, l’envolée des valeurs technologiques a été alimentée par des bénéfices solides, l’optimisme à l’égard de l’intelligence artificielle (IA) et la transformation numérique en cours.
Nos positions sur les semi-conducteurs se sont particulièrement bien comportées, Nvidia ayant dépassé ses estimations de bénéfices, renforçant ainsi la dynamique du rallye axé sur l’IA.
Du côté des positions « short », Lululemon a continué de bien fonctionner alors que l’entreprise a annoncé une croissance plus lente que prévu et des prévisions inférieures aux attentes.
Perspectives et stratégie d’investissement
L’exposition nette de la stratégie est restée stable, de même que notre exposition brute, stabilisée au-dessus de 200%.
Alors que les fondamentaux recommencent à dicter les prix des actions, nous avons continué à renforcer nos convictions à la fois sur les positions « long » et « short », et notre portefeuille a retrouvé un niveau normal de convictions.
Notre portefeuille dans notre « core long book » est resté stable avec de fortes convictions sur Prada, dans le secteur du luxe, et plusieurs positions dans le secteur de la technologie, comme Nova Limited, Hynix ou SAP, ainsi que quelques positions défensives, comme Novo Nordisk et Deutsche Telekom.
Sur les positions « short », nous continuons à trouver de nombreux noms dans la consommation, l’industrie et la santé, dont les bilans sont médiocres et dont les fondamentaux se détériorent, entraînant un resserrement des marges et des avertissements sur les bénéfices.
Nous conservons de fortes convictions dans notre portefeuille « core long » et avons calibré ces positions en conséquence.
Nous pensons que l’environnement actuel est tout à fait propice à notre portefeuille axé sur les convictions.
Aperçu des performances
Au : 1 juil. 2024.Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 28 juin 2024.| Europe EUR | 31.7 % |
| Autres pays | 15.1 % |
| Europe ex-EUR | 10.2 % |
| Amérique du Nord | 7.5 % |
| Panier de Dérivés Actions | -26.1 % |
| Dérivés Indices | -27.7 % |
| Total % of alternative | 10.6 % |
 Allemagne | 20.1 % |
 Italie | 7.3 % |
 Pays-Bas | 6.3 % |
 Espagne | 1.9 % |
 Luxembourg | -0.2 % |
 France | -0.3 % |
 Autriche | -1.2 % |
 Finlande | -2.3 % |
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement du Fonds.Données d’Exposition
Au : 28 juin 2024.La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.Malte Heininger
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
Environnement de marché
L’optimisme des investisseurs quant aux perspectives économiques et les bénéfices du premier trimestre supérieurs aux prévisions ont soutenu les actifs risqués au cours du mois.
Les entreprises européennes de grande capitalisation, notamment ASML et SAP, ont annoncé des bénéfices supérieurs aux attentes, ce qui a contribué à leur bonne performance.
La possibilité d’une réduction des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne a renforcé les perspectives positives des actions européennes.
Malgré des conditions difficiles, les champions industriels européens ont poursuivi leur croissance.