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Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
- Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
- Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions95.9 %
Autres4.1 %
Au : 31 déc. 2024.
Indicateur de Risque
4/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 708.3 %
+ 55.2 %
+ 20.8 %
+ 0.9 %
+ 12.9 %
Au 17/01/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
+ 4.6 %
Valeur Liquidative
1232.24 €
Actifs Nets
898 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR
Article
9
Au : 31 déc. 2024.
Au : 17 janv. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Emergents : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 31 déc. 2024.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le Fonds a enregistré une performance négative en décembre, sous-performant par rapport à son indicateur de référence.
- Le Fonds a été pénalisé par son exposition au marché sud-coréen, qui a une fois de plus déçu en fin d’année. En conséquence, nos titres Samsung Electronics, LG Chem et Hyundai ont contribué négativement à la performance de la stratégie.
- Au Brésil, l’instabilité politique a entraîné l’indice Bovespa en zone de contraction, impactant négativement nos participations dans les sociétés Eletrobras et MercadoLibre.
- Cependant, nous avons bénéficié de notre allocation à Taïwan, avec des acteurs présents dans la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle, tels que le leader de la fonderie TSMC, ainsi que des acteurs plus modestes comme Elite Material et Lite-On.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Après une année 2024 marquée par la sous-performance des marchés émergents vis-à-vis des marchés américains, nous restons constructifs sur les actions émergentes, estimant que les valorisations actuelles reflètent un scénario pessimiste.
- Nous pensons que le découplage économique entre les États-Unis et la Chine n’aura pas les conséquences négatives attendues par le marché. Les exportations de la Chine vers les États-Unis ne représentent en effet pas plus de 13% du total des exportations chinoises.
- En revanche, les politiques protectionnistes de D. Trump nous poussent à adopter un positionnement prudent vis-à-vis des pays exportateurs asiatiques.
- En ce qui concerne la Chine, après une exposition en ligne sur l’ensemble de l’année, nous avons procédé à une réduction des positions dans le sillage du grand rallye qui a suivi l’annonce des mesures de relance. Nous gardons une allocation mesurée, avec une sous-pondération vis-à-vis de notre indicateur de référence.
- Nous gardons une allocation importante à l’Inde où les perspectives à long terme restent prometteuses. Toutefois, les valorisations tendues et les facteurs techniques – tels que l’afflux important de capitaux ces dernières années – imposent une approche plus sélective.
- Nous gardons une exposition importante à la thématique de l’intelligence artificielle, et l’avons même renforcée ce mois avec l’ajout en portefeuille de SK Hynix. Ce leader mondial de la fabrication de mémoires sophistiqués appelées HBM (High Bandwidth Memory) reçoit à ce jour 100% des commandes de Nvidia pour ses cartes graphiques destinées à l’IA.
- Après une année 2024 difficile, nous restons constructifs sur notre portefeuille latino-américain. Nous constatons aujourd’hui que nos actifs brésiliens ont une valorisation très attractive, à l’image de nos investissements dans les concessions d’électricité.
Aperçu des performances
Au : 17 janv. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 21/01/2025
Carmignac Emergents Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 31 déc. 2024.| Asie | 78.4 % |
| Amérique Latine | 20.5 % |
| Europe de l'Est | 1.1 % |
| Total % Actions | 100.0 % |
Asie78.4 %
 Chine | 21.6 % |
 Inde | 20.9 % |
 Taiwan | 14.8 % |
 Corée du Sud | 13.0 % |
 Hong Kong | 3.2 % |
 Malaisie | 2.8 % |
 Singapour | 2.2 % |
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.Données d’Exposition
Au : 31 déc. 2024.Poids des Investissements en Actions95.9 %
Taux d’Exposition Nette Actions95.9 %
Nombre d'Emetteurs Actions 37
Active Share81.4 %
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.L'équipe de gestion du Fonds
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
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Environnement de marché