Stratégies actions

Carmignac Portfolio China New Economy

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés émergentsFonds ISR Article 8
Parts

LU2295992320

Saisir le potentiel de croissance de la Nouvelle Économie chinoise
  • Investir avec conviction : viser les sociétés de la nouvelle économie chinoise bénéficiant de la transition économique et des réformes de long terme.
  • Investir avec sélectivité : privilégier les sociétés domestiques de qualité ayant une forte visibilité de revenu, tout en évitant celles liées à la demande extérieure.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)KID
Allocation d'actifs
Actions93.7 %
Autres6.3 %
Au : 31 juil. 2024.
Indicateur de Risque
6/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
- 58.3 %
0.0 %
0.0 %
- 47.3 %
- 17.4 %
Du 31/03/2021
Au 29/08/2024
Performance par Année Civile 2023
-
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
Valeur Liquidative
41.69 €
Actifs Nets
54 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR

Article

8
Au : 29 août 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
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Stratégies actionsCarmignac Portfolio China New Economy
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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Portfolio China New Economy : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 juil. 2024.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Sur le mois de juillet, les marchés chinois ont encore une fois déçu, à l’instar de l’indice Hang Seng (-4,89%) et de l’indice CSI 300 (-3,22%).
  • Le gouvernement chinois s’est réuni autour du troisième plénum, afin de décider des futures grandes orientations à venir, mais n’a pas adopté de mesures majeures de soutien de l’économie.
  • Le pays a publié une croissance largement en deçà de ses prévisions sur le deuxième trimestre de l’année (+4,7% contre +5,1% estimé), confirmant le non-redémarrage de l’économie chinoise.
  • La Chine a réduit de 20 points de base son taux de facilité de prêt à moyen terme (MLF) à un an, qui s’affiche aujourd’hui à 2,2%. Ces mesures n’ont toutefois pas suffi à soutenir les marchés chinois.
  • La nomination de J. D. Vance comme candidat à la vice-présidence de Trump a négativement impacté les ADR chinois, compte tenu de la posture anti-Chine de celui-ci.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance négative sur le mois, impacté par la baisse des marchés chinois et taïwanais (principalement nos valeurs technologiques).
  • La nomination de J. D. Vance a impacté négativement nos ADR chinois, qui se sont inscrits en baisse, avec EHang, Miniso, Didi affichant une contribution négative
  • La correction des valeurs technologiques mondiales n’a pas épargné nos valeurs du secteur en portefeuille à l’instar de Wiwynn, ACM Research, et TSMC.
  • Nous avons aussi été impactés par la revalorisation du titre New Horizon Health, une société spécialisée dans le dépistage du cancer, en raison du retard de la publication des comptes semi-annuels à la suite d’un désaccord sur des méthodes de comptabilisation des ventes entre la société et leur auditeur Deloitte dans un contexte très particulier d’anticorruption en Chine.
  • Nous avons tout de même profité de nos positions dans les sociétés Daqo New Energy et Alibaba.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • La faiblesse des marchés chinois crée de nouvelle opportunité d’investissement avec des valorisations attractives.
  • Nous restons convaincus du potentiel de la nouvelle économie chinoise et taïwanaises, et notamment des tendances séculaires que nous observons dans les domaines de l’intelligence artificielle, de la transition écologique et des soins de santé.
  • Nous sommes convaincus que notre approche centrée sur une analyse fondamentale et sur les valorisations des entreprises constitue la meilleure façon de générer des performances positives à long terme sur les marchés chinois.
  • Notre portefeuille reste principalement positionné sur des sociétés chinoises qui génèrent d’importants flux de trésorerie (Miniso, New Oriental) et les valeurs taïwanaises qui se trouvent dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs et qui devraient bénéficier du cycle favorable de l’intelligence artificielle et qui présentent des valorisations très raisonnables

Aperçu des performances

Au : 29 août 2024.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 01/09/2024

Carmignac Portfolio China New Economy Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 juil. 2024.
Asie97.7 %
Amérique du Nord2.3 %
Total % Actions100.0 %
Asie97.7 %
cnChine
68.1 %
twTaiwan
28.7 %
hkHong Kong
0.9 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 juil. 2024.
Poids des Investissements en Actions91.6 %
Taux d’Exposition Nette Actions91.6 %
Nombre d'Emetteurs Actions 30
Active Share90.4 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
A travers une approche active de conviction et durable, nous nous concentrons sur les sociétés domestiques de la nouvelle économie chinoise pouvant bénéficier de la transition économique et des réformes de long terme du pays.
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Gérante
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Accéder aux Caractéristiques et Risques
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
​Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »