Fonds obligataires à échéance : L’histoire continue avec Carmignac Credit 2031
En 2020, nous lancions le premier Fonds obligataire à échéance d’une gamme aujourd’hui enrichie de plusieurs millésimes. Cinq ans plus tard, forts du succès de cette franchise qui totalise plus de 3 milliards d’euros d’encours sous gestion1, et conscients de l’appétence prononcée des investisseurs pour ce type de stratégies offrant de la visibilité sur leurs placements, nous étoffons notre gamme avec le fonds Carmignac Credit 2031.
Après la hausse des primes de risque en 2020 puis la hausse des taux en 2022, les marchés du crédit sont revenus sur le devant de la scène avec le retour des rendements attractifs, et la classe d’actifs a conquis de nouveaux investisseurs. Aujourd’hui, dans un contexte incertain en matière de trajectoire des marchés d’actions, de taux et d’inflation et plus généralement de l’économie, la nature même du crédit permet d’offrir aux investisseurs une forme de visibilité.
Opter pour un fonds obligataire à échéance peut être une alternative intéressante pour les investisseurs avec un horizon de placement clair et souhaitant de la visibilité sur les retours attendus, tout en diversifiant les risques auxquels ils s’exposent.
Carmignac Credit 2031 : une approche flexible du portage
Carmignac Credit 2031 vise à bénéficier d’une stratégie de portage sur les marchés du crédit à l’échelle mondiale en couvrant le risque de change et en s’appuyant sur une sélection minutieuse d’obligations d’entreprises. Le Fonds a un objectif de performance annualisée entre sa date de création, le 31 décembre 2024, et sa date d’échéance, le 31 octobre 2031, tel que défini dans le prospectus pour chaque catégorie de parts2.
Commune à tous les Fonds de la gamme de fonds à échéance Carmignac, son approche se distingue par sa flexibilité :
Un univers d’investissement vaste
Carmignac Credit 2031 peut investir au sein des marchés développés et émergents, dans des titres présentant divers profils rendement-risque, pour construire un portefeuille de notation moyenne « investment grade3 » diversifié et sélectif.
Une gestion active du portage
Les gérants peuvent optimiser la performance en achetant ou vendant des titres au cours de la vie du Fonds si cela peut améliorer son profil rendement-risque, en gardant en ligne de mire l’échéance cible.
Une structure ouverte
La diversification même du portefeuille permet de maintenir le Fonds ouvert aux souscriptions et aux rachats sur la base d’une liquidité quotidienne tout au long de sa durée de vie.Une gamme qui a fait ses preuves
Notre processus de gestion en matière de fonds à échéance a démontré sa pertinence, comme en attestent les performances de Carmignac Credit 2029 et Carmignac Credit 2027 :
+11,3%
Carmignac Credit 2029
Performance annualisée depuis son lancement le 20 octobre 2023
Objectif de performance annualisée cible entre sa date de création et sa date d’échéance, le 28 février 2029 : 4,22%
+8,1%
Carmignac Credit 2027
Performance annualisée depuis la fin de la période de souscription initiale le 30 juin 2022
Objectif de taux de rendement interne constaté entre le 30 juin 2022 et le 30 juin 2026, dernière date d’échéance anticipée du Fonds : 1,94%
Veuillez consulter les prospectus des Fonds pour davantage d’informations concernant leur objectif de gestion. L’objectif des Fonds ne constitue en aucun cas une promesse de rendement ou de performance des Fonds, la performance n’est pas garantie.
Source : Carmignac, 31/12/2024. Données des parts A EUR Acc. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Nos convictions sur les marchés du crédit
Aujourd’hui, l’environnement de marché est favorable au portage, avec des rendements toujours attrayants (plus de 3% pour les titres européens de qualité « investissement » et près de 6% pour ceux à haut rendement4), mais aussi et surtout à la sélection de titres. Alors que les marchés du crédit ont dans leur ensemble bénéficié de la compression des marges de crédit depuis 2022, il existe une dispersion élevée entre les différents segments, secteurs et émetteurs de la classe d’actifs, laissant place à de nombreuses opportunités à saisir pour des investisseurs fondamentaux.
Nos experts du crédit recherchent justement les opportunités dont le risque fondamental est surestimé par les marchés, pour ainsi capturer des primes élevées par rapport aux valorisations générales du marché pour un risque équivalent. Trois grands thèmes en ressortent aujourd’hui au sein de nos portefeuilles :
Une solide expertise des marchés du crédit
Spécialiste des marchés obligataires depuis 35 ans, Carmignac a développé son expertise du crédit au fil du temps. Expérimentés, nos gérants de portefeuille crédit, qui travaillent ensemble depuis 2015, ont démontré leur capacité à créer de la valeur dans différentes configurations de marché au travers de la gamme de Fonds dédiés à la classe d’actifs :
Carmignac Credit 2031 A EUR Acc
- Durée minimum de placement recommandée
- Depuis la date de lancement jusqu'à la date d'échéance, le 31 octobre 2031.
- Indicateur de risque*
- 2/7
- Classification SFDR**
- Article 8
*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Principaux risques du Fonds
Frais
- Coûts d'entrée
- 1,00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels.
- Coûts de sortie
- Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit.
- Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation
- 1,14% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière.
- Commissions liées aux résultats
- 20,00% max. de la surperformance dès lors que la performance depuis le début de l'exercice est positive, dépasse la performance de l'indicateur de référence et si aucune sous-performance passée ne doit encore être compensée. Le montant réel variera en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne des 5 dernières années, ou depuis la création du produit si celui-ci a moins de 5 ans.
- Coûts de transaction
- 0,13% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.
Carmignac Credit 2029 A EUR Acc
- Durée minimum de placement recommandée
- 5 ans
- Indicateur de risque*
- 2/7
- Classification SFDR**
- Article 8
*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Principaux risques du Fonds
Frais
- Coûts d'entrée
- 1,00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels.
- Coûts de sortie
- Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit.
- Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation
- 1,14% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière.
- Commissions liées aux résultats
- 20,00% max. de la surperformance lorsque la part surperforme son objectif de performance annualisé de 4,22% pendant la période de performance. La sous-performance est récupérée pendant 5 ans. Le montant réel variera en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne sur les 5 dernières années, ou depuis la création du produit si elle est inférieure à 5 ans. Si la surperformance est constituée, la commission sera prélevée au plus tôt en décembre 2024.
- Coûts de transaction
- 0,13% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.
Carmignac Credit 2027 A EUR Acc
- Durée minimum de placement recommandée
- 5 ans
- Indicateur de risque*
- 2/7
- Classification SFDR**
- Article 8
*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Principaux risques du Fonds
Frais
- Coûts d'entrée
- 1,00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels.
- Coûts de sortie
- Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit.
- Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation
- 1,04% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière.
- Commissions liées aux résultats
- Aucune commission de performance n'est prélevée pour ce produit.
- Coûts de transaction
- 0,12% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.
| Carmignac Credit 2027 A EUR acc | 7,24 | 12,76 | 1,72 |
| Carmignac Credit 2029 A EUR acc | 7,97 | 5,26 |
| Carmignac Credit 2027 A EUR acc | 8,07 |
| Carmignac Credit 2029 A EUR acc | 11,25 |
Source : Carmignac, 31/12/2024. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Date de création - Carmignac Credit 2027 : 02/05/2022 ; Date de création - Carmignac Credit 2029 : 20/10/2023
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- En France : Les prospectus, KID, et les rapports annuels des Fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.fr et sur simple demande auprès de la Société de Gestion.
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